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imtoken钱包官网下载 10家农商行中分红率垫底,苏农银行怎么了?

近期以来,A股上市的不少公司开始执行2023年既定的分红计划imtoken钱包官网下载,向股东们派发现金红利等。上市银行是A股的“分红大户”,备受市场关注。

苏农银行在6月7日进行了派发现金红利以及股价的除权除息。2023年,苏农银行拟每10股派发现金1.8元(含税),分红总额为3.25亿元。

对于苏农银行的分红,投资者议论纷纷,在投资者社区有投资者表示,“苏农银行今年分红太小气了”,还有投资者表示,“能给分红就不易了”。

值得注意的是,5月22日,苏农银行对外公开披露的2023年年度股东大会决议中,关于2023年利润分配的方案虽然得到通过,但是有大量的中小股东投了反对票。其中,持股1%以下的中小股东投了约1797.46万反对票,占比达到11.27%。

这么多中小股东为何会对苏农银行的分红方案投反对票?

现金分红率走低,

A股上市农商行中垫底

苏农银行是全国第4家成立的农商行,2016年11月,苏农银行在上交所上市。截至目前,苏农银行上市约7年多时间。

从完整的年份来看,苏农银行上市以来每年都进行分红。根据苏农银行通过的2023年利润分配方案,2023年度,苏农银行每10股派发现金1.8元,分红总金额为3.25亿元,现金分红率为18.64%。

回顾2017年至2022年,苏农银行的分红总金额与分红率情况,2017年至2022年,苏农银行的分红总金额分别为2.17亿元、1.64亿元、2.70亿元、2.70亿元、2.88亿元、3.07亿元;现金分红率分别为29.71%、20.43%、29.62%、28.43%、24.86%、20.41%。

对比来看,2023年苏农银行的现金分红总金额是近7年来最多的,但是现金分红率却是近7年来最少的,已经降到了20%以下。

同业对比来看,目前在A股上市的农商行共计有10家。2023年年度,现金分红总金额超过30亿,现金分红率超过30%的为沪农商行和渝农商行;现金分红率低于20%的是无锡银行和苏农银行。其中,苏农银行在A股10家上市农商行中无论是现金分红总额还是现金分红率都是倒数第一。

由此来看,苏农银行跟自身对比起来,2023年的现金分红率是近7年来最低的,与同行相比,自己的现金分红率在A股上市农商行中垫底。这或许是中小股东投下反对票的原因。

实际上,上市公司是否分红以及分红多少,与公司的盈利能力和自身的发展状况有关。

业绩增长放缓,

盈利能力走弱imtoken钱包官网下载

苏农商行自上市以来,营收与净利润都保持着增长的趋势。过去的2023年,苏农银行实现营业收入40.46亿元,同比增长0.21%,实现净利润17.43亿元,同比增长16.04%。

在A股上市的10家农商行中,紫金银行、张家港行、渝农商行的营业收入2023年是下降的,苏农银行的营收增速不足1%,TokenPocket官网排在第7位;而净利润增长方面,苏农银行的增速排在前列,在10家农商行中排第3位。

拉长时间维度,近3年来,2021年至2023年,苏农银行的营收增速分别为2.17%、5.30%、0.21%,净利润增速分别为21.96%、29.42%、16.04%。苏农银行的营收与净利润增速走出了抛物线。

细分来看,苏农银行2023年营收增速下降,利息净收入的下滑是主要原因,得益于非利息净收入的拉升,才勉强使总营收维持住了正增长。

2023年苏农银行取得利息净收入为29.66亿元,同比下降5.48%,非利息收入为10.80亿元,同比增长20%。

2023年,苏农银行的利息支出大幅增长了5.55亿元,但利息收入却只增加了3.83亿元。苏农银行在利息支出上付出了很多“沉没成本”,而在相关收益上不及预期,未能覆盖住支出,最终导致利息净收入的下滑。

具体来看,2023年的吸收存款业务加重了苏农银行的利息支出。数据显示,2023年,苏农银行吸收存款付出的利息达30.73亿元,同比增长了18.51%;拆入资金及卖出回购金融资产的利息支出增长53.29%。这两项利息支出的增长推升了苏农银行的利息支出。

利息收入方面,发放贷款及垫款是主要来源,常年占到苏农银行利息收入的70%以上。2023年,imtoken钱包官网下载发放贷款及垫款的利息收入增速只有2.72%,其中,公司贷款和垫款同比增长4.93%,个人贷款和垫款同比下降0.90%。

利息支出的增幅远高于利息收入的增幅,导致了利息净收入的下降。反映到盈利能力的指标净息差、净利差方面,苏农银行的净息差与净利差走低,盈利能力走弱。

数据显示,2021年至2023年,苏农银行的净息差从2.24%下降至1.74%,减少了0.5个百分点;净利差从2.04%下降至1.53%,减少了0.51个百分点。

近年来,银行业整体净息差在下降收窄。监管部门给出的数据,2023年末国内商业银行净息差整体均值为1.69%,农商行的净息差为1.90%。苏农银行的净息差好于商业银行的整体水平,但是略低于农商行的整体水平。

资本充足率连降5年

2023年,苏农银行的总资产为2025.65亿元,比2022年增长了12.36%。从苏农银行总资产的增速来看,排在A股上市10家农商行的前列,而从规模上来看,排名则相对靠后,渝农商行和沪农商行目前的总资产规模都已突破了万亿。

资产质量方面,苏农银行的不良贷款率压降比较好,已经压降至1%以下。数据显示,2017年至2023年,苏农银行的不良贷款率分别为1.64%、1.31%、1.33%、1.28%、1.00%、0.95%、0.91%。

2024年一季度末,苏农银行的不良贷款率为0.91%,与2023年末的水平保持一致。苏农银行的不良贷款率不仅在农商行中,甚至放在整个商业银行中都是比较好的水平。

拨备覆盖率方面,苏农银行表现也较好,2023年末,苏农银行的拨备覆盖率达拨备覆盖率达到452.85%,较2022年末提升了10.02个百分点,不良资产得到有效出清,抵补能力进一步夯实。

但是,资本充足率也是苏农银行备受争议的指标。

数据显示,2023年末,苏农银行核心一级资本充足率和一级资本充足率均为10.19%,均有所提升。而资本充足率为11.88%,较2022年下降21个基点。

监管部门数据显示,2023年末,我国农商行资本充足率平均值为12.22%,苏农银行显著低于农商行的平均值。

从A股上市的10家农商行来看,渝农商行和沪农商行的资本充足率都高于15%,苏农银行的资本充足率在10家农商行中倒数第一。

自身对比,自2019年以来,苏农银行的资本充足率连续五年下降:2019-2023年,苏农资本充足率分别为14.67%、13.53%、12.99%、12.09%、11.88%。

资本充足率是银行健康发展的重要指标之一,是衡量银行资本实力和风险承受能力的重要标准。

今年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法》规定,商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%,由核心一级资本来满足。即所有银行的核心一级资本充足率、一级资本资本充足率、资本充足率必须达到7.5%、8.5%和10.5%以上。

苏农银行的资本充足率虽然满足了10.5%的最低要求,但是为了自身的发展,也需要更多来补充资本,提升资本充足率。

银行补充资本方式分内源和外源,内源是通过留存利润收益来进行补充,外源则是IPO、发债、增发、配股等方式。

也正是苏农银行受困资本充足率下降,而需要留存一定利润收益来补充资本,这或许是2023年分红率下降的原因。

苏农银行在解释分红率下降的时候表示,2023年度利润分配方案,主要考虑了银行所处金融行业的资本监管更趋严格,对商业银行资本充足水平提出了更高的要求,银行需调整资产负债结构,提升风险防控能力。

除了留存收益外,5月27日,苏农银行公告称,已于近日成功发行10亿元二级资本债,募集资金将用于充实公司二级资本,提高资本充足率。

整体来看,苏农银行虽然近年来发展平稳,但是资本充足率下降、业绩增速放缓、分红方案引中小股东不满、盈利能力走弱等已经成为其面临的挑战。

作为一家上市公司,苏农银行未来如何进一步做好管理imtoken钱包官网下载,提升业绩,做好资产,给股东后期带来更多回报,我们将保持关注。